जबकि अधिकांश अफ्रीकी डिजिटल ऋणदाता ईंधन वृद्धि के लिए कार्यशील पूंजी पर निर्भर करते हैं, मनीफेलोज़ चुपचाप क्या कुछ अन्य लोगों के पास है: अरबों मिस्र के पाउंड उधार देते हैं जिसमें लगभग कोई ऋण या बैलेंस शीट एक्सपोज़र नहीं है।
अब, कैसब्लांका स्थित अल मेडा वेंचर्स और डीपीआई के एनक्लूड फंड के नेतृत्व में प्री-सीरीज़ सी राउंड में $ 13 मिलियन जुटाने के बाद, काहिरा स्थित फिनटेक का कहना है कि यह स्थिर विकास से क्षेत्रीय विस्तार में स्थानांतरित होने के लिए तैयार है।
दौर, जिसने पार्टेक अफ्रीका और कॉमरेज़वेंटर्स से भागीदारी भी की, कंपनी की कुल फंडिंग को केवल $ 60 मिलियन से अधिक लाता है।
संस्थापक और सीईओ अहमद व्री नोट, कि नकदी के माध्यम से जलने वाले फिनटेक के विपरीत, स्टार्टअप ने दुनिया की सबसे पुरानी वित्तीय प्रणालियों में से एक को डिजिटल करते हुए संचालन को दुबला रखा है: रोटेटिंग सेविंग एंड क्रेडिट एसोसिएशन (ROSCA)।
“हम इस मॉडल को क्रैक करने और लाभप्रदता तक पहुंचने में कामयाब रहे हैं,” वाडी ने कहा। “काम की पूंजी पर भरोसा किए बिना अरबों को उधार देने के दौरान ऐसा करना अपने आप में काफी विघटनकारी है।”
ROSCAS अनौपचारिक बचत समूह हैं जहां प्रतिभागियों की एक निश्चित संख्या एक साझा पूल में नियमित रूप से योगदान करती है, जो प्रति चक्र एक सदस्य को भुगतान करती है। उभरते बाजारों में आम, वे अलग -अलग नामों से जाते हैं: नाइजीरिया में ईएसयूएसयू या अजो, भारत में कामेती या चिट फंड, और मिस्र में गामिया।
यहाँ यह कैसे है काम करता है: कहते हैं कि दस लोग प्रत्येक महीने में $ 1,000 का योगदान करते हैं। हर महीने, एक व्यक्ति को पूर्ण $ 10,000 प्राप्त होता है। चक्र तब तक दोहराता है जब तक कि सभी को भुगतान नहीं मिल जाता। जबकि ये समूह विश्वसनीय हलकों के भीतर सबसे अच्छा काम करते हैं, उनकी ऑफ़लाइन प्रकृति पहुंच और स्केलेबिलिटी को सीमित करती है।
TechCrunch घटना
बर्कले, सीए
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5 जून
2016 में लॉन्च किए गए मनीफेलो, देश भर में उपयोगकर्ताओं के व्यापक पूल तक पहुंच खोलकर इस मॉडल को डिजिटाइज़ करते हैं। अपने ऐप के माध्यम से, कोई भी ROSCA समूह या “सर्कल” बना सकता है या शामिल हो सकता है। इसी तरह के मॉडल पाकिस्तान के साथ विश्व स्तर पर मौजूद हैं ओरा और यूके का स्टेपलैडर।
एक ऋणदाता के रूप में कार्य करने के बजाय, मनीफेलो सेवर्स (आमतौर पर लाइन में अंतिम) और उधारकर्ताओं (आमतौर पर पहली बार लाइन में) व्यवहार डेटा, क्रेडिट स्कोर और आय स्तरों का उपयोग करके मेल खाता है।
यह दृष्टिकोण इसे अपनी बैलेंस शीट से उधार के बिना स्केल करने की अनुमति देता है; कंपनी केवल तभी कदम उठाती है जब एक ROSCA समूह में एक अनफिल्ड स्लॉट होता है, वाडी के अनुसार।
“अगर हम प्रत्येक 10 लोगों के हलकों को चलाते हैं और केवल कुछ के लिए नौ सदस्यों को ढूंढते हैं, तो हम मिस्र में लॉन्च करने से पहले जर्मनी और यूके में ROSCA मॉडल का परीक्षण करने वाले वाडी बताते हैं। “समूह को रद्द करने के बजाय, हम एक स्लॉट को वित्त देते हैं, जो शेष नौ को सक्रिय और मुद्रीकृत करता है।”
एक विशिष्ट ऋण देने वाले व्यवसाय में, एक कंपनी को इसे उधार देने के लिए बैंकों या अन्य वित्तीय संस्थानों से पैसे उधार लेना पड़ता है, अधिकांश समय ब्याज लागत और डिफ़ॉल्ट जोखिम को बढ़ाता है।
हालांकि, मनीफेलो के मामले में, जोखिम और फंडिंग अपने उपयोगकर्ताओं में फैल जाती है, जो कि 10%से कम अनफिल्ड रोसका स्लॉट के अनुपात को बनाए रखती है। इसकी तुलना में, अब खरीदें, बाद में भुगतान करें (BNPL) प्रदाताओं और डिजिटल उधारदाताओं के पास अक्सर अपनी ऋण पुस्तकों पर पूर्ण कार्यशील पूंजी जोखिम होता है।
“आज, सक्रिय रोस्कस में केवल 7-8% स्लॉट हमें कार्यशील पूंजी के साथ कदम रखने की आवश्यकता है,” वाडी ने नोट किया।
इस तरह का एक्सपोज़र प्रतिशत के संदर्भ में कम हो सकता है, लेकिन मनीफेलोज़ स्केल के रूप में, यह जोड़ता है। इसलिए कंपनी, जिसने इस फंड को अगले साल के लिए योजनाबद्ध एक बहुत बड़ी श्रृंखला सी दौर के लिए एक पुल के रूप में उठाया, वह भी स्थानीय बैंकों के साथ उन्नत चर्चा में है, जो अपनी “हलकों” को बहुत तेजी से विकसित करने के लिए अपनी बोली में कार्यशील पूंजी को सुरक्षित करने के लिए है।
लाभकारी रूप से परिचालन और मिस्र के बाहर विस्तार करना
मनीफेलो का कहना है कि यह मिस्र में लाभप्रदता तक पहुंच गया है, इसे काले रंग में काम करने वाले अफ्रीकी फिनटेक स्टार्टअप के एक छोटे समूह के बीच रखा गया है।
2018 में लॉन्च होने के बाद से, प्लेटफ़ॉर्म 8.5 मिलियन से अधिक हो गया है, जो इसके 4.5 मिलियन से ऊपर है अंतिम वित्त पोषण मील का पत्थर। प्रति उपयोगकर्ता औसत भुगतान पिछले ढाई वर्षों में लगभग दोगुना हो गया है, 23,000 ईजीपी ($ 453) से 45,000 ईजीपी ($ 906) से, उच्च-आय वाले खंडों के बीच मजबूत गोद लेने के साथ।
“यह मॉडल स्वाभाविक रूप से वायरल है,” वादी ने स्टार्टअप के विकास के बारे में कहा। “यदि आप एक ऑफ़लाइन ROSCA के दो सदस्यों के लिए अनुभव को डिजिटल करते हैं, तो वे अक्सर अन्य आठ को अपने साथ लाते हैं। इस तरह की जैविक विकास को हराना मुश्किल है।” प्रतिस्पर्धी उधार दरों, वह कहते हैं, ने भी अपनाने में तेजी लाने में मदद की है।
इस साल की शुरुआत में, मनीफेलो ने एक कार्ड उत्पाद लॉन्च किया, जो उपयोगकर्ताओं को भुगतान प्राप्त करने, किस्तों को चुकाने और एक व्यापारी नेटवर्क पर खर्च करने की अनुमति देता है।
आठ वर्षीय फिनटेक ने भी लाइन के नीचे निवेश, पेरोल, बीमा और प्रेषण उत्पादों को पेश करने की योजना बनाई है, जो कि लकी, खज़ना और टेल्डा जैसे अन्य मिस्र के डिजिटल बैंकों के साथ प्रतिस्पर्धा में मनीफेलो डालते हैं।
इसका अगला परीक्षण मिस्र से परे अपनी सफलता की नकल करेगा, एक महत्वाकांक्षा वाडी ने पहली बार 2022 में आवाज दी थी। वह मानते हैं कि मॉडल की जटिलता के कारण विस्तार की अपेक्षा अधिक समय लगा, जिसे कंपनी ने क्षेत्रीय जाने से पहले परिष्कृत करने के लिए चुना था।
ROSCAS को डिजिटाइज़ करना एक बचत या ऋण उत्पाद लॉन्च करने के रूप में सीधा नहीं है। उनके अनुसार, इस प्रक्रिया में उपयोगकर्ताओं को सही स्लॉट से मेल खाने के लिए सिफारिश इंजनों का निर्माण करना शामिल है, वास्तविक समय में हजारों हलकों को संतुलित करना, और डिफ़ॉल्ट और ड्रॉपआउट जोखिम को कम करना, सभी उपयोगकर्ता ट्रस्ट को बनाए रखते हुए।
वादी ने टिप्पणी की, “मॉडल को क्रैक करने से जितना हमने सोचा था, उससे अधिक समय लगा।” “लेकिन यह समय के लायक था। वैश्विक स्तर पर बैंकों और टेल्कोस द्वारा भी डिजिटल रूप से रोस्कस को स्केल करने के लिए अधिकांश प्रयास, असफल रहे हैं क्योंकि उन्होंने अंतर्निहित व्यवहार को कम करके आंका है।”
लगभग एक दशक के बाद अफ्रीका के सबसे बड़े फिनटेक बाजारों में से एक में अपने मॉडल को परिष्कृत करने के बाद, 350 से अधिक स्थानीय और क्षेत्रीय संस्थाओं के साथ साझेदारी की और निवेश में $ 50 मिलियन से अधिक की सुविधा प्रदान की, मनीफेलो ने मोरक्को में साल के अंत तक लॉन्च करने की योजना बनाई, जिसमें प्रमुख भागीदारी और नियामक अनुमोदन प्राप्त हुआ।
मोरक्को परिचित जमीन प्रदान करता है: एक बड़ी अनबैंक आबादी, एक मजबूत अनौपचारिक बचत संस्कृति (स्थानीय रूप से डारट के रूप में जाना जाता है), और एक नियामक-अनुकूल वातावरण। मनीफेलो यह भी शर्त लगा रहा है कि 2030 फीफा विश्व कप जैसी घटनाएं देश में डिजिटल अपनाने में तेजी लाएगी।
कंपनी अन्य अफ्रीकी और दक्षिण एशियाई बाजारों पर भी इसी तरह की गतिशीलता के साथ नजर रख रही है। हालांकि, अधिक विविध बाजारों में प्रवेश करने से उन क्षेत्रों में मॉडल की अनुकूलन क्षमता का परीक्षण किया जाएगा जहां अनौपचारिक वित्त सांस्कृतिक रूप से प्रासंगिक है या औपचारिक बैंकिंग अधिक है।
अल माडा वेंचर्स के प्रबंध निदेशक उमर लायलेज ने कहा, “रोसका (रोटेटिंग सेविंग एंड क्रेडिट एसोसिएशन) बहुत पुरानी वित्तीय व्यवस्थाएं हैं, जड़ों के साथ सैकड़ों साल नहीं हैं, अगर हजारों साल नहीं हैं,” अल माडा वेंचर्स के प्रबंध निदेशक उमर लायल ने कहा। “एएमवी इस व्यवसाय के आधुनिक संस्करण से प्रभावित था कि मनी फेलो का निर्माण करने में सक्षम था, मिस्र में हजारों परिवारों को सकारात्मक रूप से प्रभावित करता था।”
